O mercado internacional de petróleo pode continuar a ter desequilíbrios na oferta e na procura

O mercado internacional de petróleo pode continuar a ter desequilíbrios na oferta e na procura

A aliança de redução da produção"OPEP+"liderado pela Arábia Saudita e pela Rússia anunciou na última reunião de redução de produção que estenderia o acordo de redução de produção originalmente programado para expirar no final de março até o final de junho. A redução total da produção permanecerá em 2,2 milhões de barris por dia.

As instituições geralmente acreditam que, desde este ano, os dois principais preços internacionais de referência do petróleo aumentaram mês após mês, mas o preço atual lÓleo cruo nível ainda está na faixa de US$75/barril a US$85/barril; apesar do declínio de curto prazo na procura de petróleo bruto em alguns países importadores de energia, ainda é difícil satisfazer a oferta e a procura. O equilíbrio traz apoio e os contratos futuros de petróleo bruto para o primeiro mês estão com prémio em comparação com os meses posteriores. Um aperto no mercado petrolífero pode ser a norma este ano.

Discussão sobre o aumento gradual da produção no segundo semestre do ano, no mínimo

O"Tempos Financeiros"destacou que na reunião regular de redução da produção em novembro do ano passado,"OPEP+"chegou a um acordo: até ao final de 2024, a produção total de petróleo bruto será reduzida em 2 milhões de barris por dia. No primeiro trimestre deste ano, a Arábia Saudita, a Rússia e outros países cortaram voluntariamente a produção adicional, trazendo o"OPEP+"redução da produção para 2,2 milhões de barris por dia.

Entende-se que de acordo com o plano, a Arábia Saudita continuará a suportar a maior parte dos cortes de produção até ao final de Junho, ou seja, a produção de petróleo bruto saudita permanecerá em 9 milhões de barris por dia no primeiro semestre do ano . No final de Janeiro deste ano, a Saudi Aramco anunciou que iria suspender a expansão da produção de petróleo bruto de 12 milhões de barris por dia para 13 milhões de barris por dia sob instruções do Ministério da Energia saudita. A este respeito, o Ministro da Energia saudita, Aziz, disse que ainda está indeciso se desistirá da expansão da produção, e a Arábia Saudita continuará a rever esta decisão para garantir a estabilidade do mercado energético."Na verdade, temos muita capacidade disponível para proteger o mercado petrolífero."Ele enfatizou.

A agência de notícias russa TASS destacou que a Rússia cortou voluntariamente a produção de petróleo bruto em cerca de 500 mil barris por dia no primeiro trimestre. Posteriormente, o vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, disse que, no primeiro semestre do ano, a produção combinada de petróleo bruto e a oferta de exportação da Rússia foram reduzidas em 471.000 barris por dia.

O Iraque, os Emirados Árabes Unidos, o Kuwait, a Argélia, o Cazaquistão e Omã estão todos dispostos a manter metas voluntárias de redução da produção. Entre eles, o Iraque e os Emirados Árabes Unidos prolongaram voluntariamente as reduções de produção de 220.000 barris por dia e 163.000 barris por dia até ao final de Junho, respectivamente.

Giacomo Romeo, analista do Jefferies, um banco de investimento americano, disse:"Este é um sinal da unidade da aliança de redução da produção, indicando que não têm pressa em restaurar a oferta e que um aumento gradual da produção pode fazer face às emergências."

A indústria geralmente acredita que"OPEP+"discussões sobre"aumento gradual da produção"será realizada no segundo semestre do ano, porque alguns países produtores de petróleo esperam aumentar a oferta ao mercado até essa altura, mas isso depende das condições de mercado, desde que não seja criado nenhum excesso.

Fornecer mais espaço para o aumento dos preços do petróleo

Na verdade,"OPEP+"sempre procurou manter o equilíbrio no mercado petrolífero. Embora os preços do petróleo tenham se estabilizado bastante, o nível de preços não atingiu os seus padrões.

Afectados pela decisão de prolongar os cortes de produção, os preços do petróleo bruto Brent e WTI dos EUA subiram. Dados compilados pela rede de notícias CNBC dos EUA mostram que, de novembro do ano passado ao início de março deste ano, os preços do petróleo bruto Brent aumentaram 6% e os preços do WTI aumentaram quase 8%. Na última semana de Fevereiro, os preços do petróleo Brent subiram mais de 2%, fechando acima dos 83 dólares/barril no dia 1 de Março; O WTI subiu mais de 4% na última semana de fevereiro, fechando a US$ 79,97/barril no dia 1º de março. É a primeira vez desde novembro do ano passado que chega a US$ 80 por barril.

Goldman Sachs destacou que"OPEP+"estendeu os cortes de produção até ao final de Junho, com o objectivo de manter uma lacuna moderada no mercado petrolífero e proporcionar mais espaço para potenciais aumentos nos preços do petróleo. O Goldman Sachs elevou sua previsão para o pico do preço do petróleo bruto Brent no verão de 2024 para US$ 87/barril. O JPMorgan Chase prevê que em 2024, o preço médio do petróleo bruto Brent será de US$ 83/barril, e ultrapassará US$ 80/barril a partir do segundo trimestre; em 2025, o preço médio do petróleo Brent rondará os 75 dólares/barril, podendo o primeiro ultrapassar os 80 dólares/barril num trimestre.

O Citibank acredita que em 2024, os preços internacionais do petróleo permanecerão em torno de 75 dólares por barril, mas deverão atingir os três dígitos e poderão subir para 100 dólares por barril nos próximos 12 a 18 meses. Os factores que impulsionam o aumento dos preços do petróleo incluem o aumento dos riscos geopolíticos,"OPEP+"cortes adicionais na produção, interrupções no fornecimento dos principais países produtores de petróleo, etc.

O Standard Chartered Bank também acredita que à medida que a situação da oferta se agrava, os preços internacionais do petróleo poderão atingir e ultrapassar os 90 dólares/barril. No quarto trimestre de 2024, o preço do petróleo bruto Brent ultrapassará os 100 dólares/barril; em 2025, o preço do petróleo bruto Brent ultrapassará os 100 dólares/barril. O preço médio atingirá a máxima de US$ 109/barril.

O estreitamento do lado da oferta pode continuar ao longo do ano

Os membros da indústria acreditam que existem vários sinais de que o mercado petrolífero poderá continuar a ter um desequilíbrio entre a oferta e a procura este ano. A Agência Internacional de Energia prevê que a procura de petróleo bruto crescerá 1,2 milhões de barris por dia este ano, cerca de metade de 2023; A OPEP acredita que a procura de petróleo bruto crescerá 2,2 milhões de barris por dia; O Goldman Sachs prevê que a procura de petróleo bruto crescerá 1,5 milhões de barris por dia em 2024. dia. Do lado da oferta, o"OPEP+"os cortes de produção foram estendidos para o segundo trimestre e a oferta continua a diminuir, enquanto os não-produtos"OPEP+"o crescimento da produção pode não ser tão optimista como esperado.

Paul Horsnell, chefe de investigação de matérias-primas do Standard Chartered Bank, disse que o crescimento da produção de petróleo de xisto nos EUA restringiu enormemente os aumentos dos preços do petróleo nos últimos dois anos, mas esta capacidade está a enfraquecer a partir deste ano.

A Administração de Informação sobre Energia dos EUA prevê que a produção de petróleo bruto dos EUA aumentará apenas 170.000 barris por dia em 2024 em comparação com 2023, o que representa o menor aumento anual desde 2016 (sem ter em conta a epidemia de COVID-19).

A Oil Price Network informou que os preços mornos do petróleo fizeram com que os produtores de petróleo e gás dos EUA acelerassem o encerramento das plataformas de perfuração, e muitos operadores que desistiram da perfuração estão mesmo a tentar ser adquiridos por grandes empresas. De acordo com dados da Baker Hughes, a terceira maior empresa mundial de serviços petrolíferos, o número de plataformas de perfuração de petróleo a operar nos Estados Unidos caiu quase 20% desde o final de 2022.

"A produção dos poços de xisto diminui mais rapidamente no início das suas vidas, e este declínio sinaliza um potencial abrandamento significativo no crescimento da produção,"Paul Horsnell disse.

Além disso, os conflitos geopolíticos continuam a ser a maior variável que afeta a situação da oferta e da procura. Arkas Dosh, chefe de investigação de matérias-primas norte-americanas do Citibank, salientou que quaisquer mudanças importantes podem ter um impacto nos países produtores de petróleo, resultando num maior défice de oferta."Existe o risco de interrupções no fornecimento de locais como o Iraque, o Irão, a Líbia, a Nigéria e a Venezuela."